El BCE mantiene los tipos sin cambios, con el tipo de la facilidad de depósito en el 2,50 %. Qué significa para los préstamos a tipo fijo y variable y para el Livret A

El 29 de octubre de 2026 el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo mantuvo los tres tipos de interés oficiales donde estaban. El tipo de la facilidad de depósito se queda en el 2,50 %, el tipo de las operaciones principales de financiación en el 2,65 % y el tipo de la facilidad marginal de crédito en el 2,90 %. Los tipos se habían subido dos veces a lo largo de 2026: según la tabla del BCE, a partir del 17 de junio y del 16 de septiembre, en 0,25 puntos cada vez.

Por qué el BCE los mantuvo

El comunicado del BCE señala que los precios de la energía han seguido subiendo, lo que supone un riesgo de mayor inflación y de menor crecimiento. Al mismo tiempo, la inflación subyacente se ha mantenido hasta ahora más o menos estable y los salarios no han reaccionado de forma significativa. Otro argumento: las condiciones de financiación se han endurecido desde la reunión anterior, y eso por sí solo debería pesar tanto sobre la inflación como sobre el crecimiento.

Según el BCE, la inflación en la zona del euro fue del 3,8 % en septiembre (3,2 % en agosto), con los precios de la energía un 18,9 % por encima de los de un año antes. El objetivo del BCE es el 2 % a medio plazo.

El BCE no promete nada sobre lo que vendrá después: las decisiones se toman reunión por reunión, en función de los datos que vayan llegando, sin una senda de tipos predeterminada.

Cómo llega el tipo del BCE a una persona en Francia

El BCE no presta a particulares. Sus tipos son el precio del dinero para los bancos, y los bancos fijan sus propios tipos para los clientes. En el mismo comunicado el BCE señala que el tipo hipotecario medio en la zona del euro subió al 3,6 % en agosto (3,5 % en julio), y que la demanda de hipotecas cayó de forma marcada en el tercer trimestre porque endeudarse se había vuelto más caro.

Lo que ocurre después depende del tipo de préstamo. Service-public distingue dos:

• Un tipo fijo (taux fixe) permanece igual durante toda la duración del préstamo. Solo se puede cambiar renegociando con el banco (renégociation) o refinanciando con otro prestamista (rachat). Un préstamo a tipo fijo ya existente no se ve afectado por la decisión del BCE.
• Un tipo variable (taux variable, révisable) se mueve con un tipo de referencia; service-public cita como ejemplo el tipo interbancario de la zona del euro. Los pagos futuros y el coste total de un préstamo así no se conocen de antemano.

En un préstamo a tipo variable, el banco debe adjuntar a su oferta una nota que explique las condiciones y modalidades en que puede cambiar el tipo, además de una simulación indicativa de cómo afectaría una variación del tipo a las cuotas mensuales. En esos dos documentos puede verse qué ocurriría con la cuota si los tipos suben.

Útil saber al contratar un préstamo ahora

• El plazo de reflexión es de 10 días naturales y no se puede acortar. Empieza el día siguiente a la recepción de la oferta; la oferta puede aceptarse a partir del día 11, mediante carta fechada y firmada. Ejemplo de service-public: una oferta recibida el 1 de febrero solo puede aceptarse a partir del 12 de febrero. La propia oferta debe mantenerse vigente al menos 30 días naturales.
• Toda oferta incluye una FISE, la ficha europea de información normalizada. Facilita la comparación de ofertas de distintos bancos.
• Existe un límite legal, el taux d'usure. La tasa anual equivalente (TAEG) no debe superarlo. Hay varios límites según el importe y la duración del préstamo, y el Banque de France los revisa cada trimestre.
• Un préstamo existente solo puede renegociarse si el banco está de acuerdo, y el banco puede cobrar una comisión por redactar la modificación del contrato (avenant). Al refinanciar con otro prestamista, los costes incluyen además las penalizaciones por amortización anticipada del préstamo antiguo, los gastos de apertura del nuevo prestamista, el coste de la garantía y, posiblemente, un nuevo seguro de prestatario. Un avenant también conlleva un plazo de reflexión de al menos 10 días naturales.

¿Y el Livret A?

El tipo del Livret A lo fija el Estado. Actualmente es del 1,7 % anual y, según un arrêté del 28 de julio de 2026, está fijado para el período comprendido entre el 1 de agosto de 2026 y el 31 de enero de 2027. El límite de depósito para un particular es de 22 950 €. Por tanto, hasta el final de ese período, la decisión de hoy del BCE no cambia lo que rinde un Livret A.

En resumen

Hoy no ha cambiado ninguna norma sobre préstamos, y el BCE no promete ni una subida ni una bajada. No cambia nada para quien tiene un tipo fijo. Para quien elige un préstamo, las normas ofrecen herramientas de comparación: la TAEG, la FISE y, en el caso de un tipo variable, la simulación obligatoria de cómo cambiarían las cuotas.