Moody's maintient la France à Aa3 : ce que ces décisions changent et ne changent pas pour un prêt immobilier et l'épargne

Le vendredi 23 octobre, Moody's a décidé de ne pas dégrader la note de crédit de la France. Elle reste à Aa3, et la perspective demeure négative. De nombreux analystes s'attendaient à une baisse d'un cran, à A1. Reuters a rapporté la décision (publiée sur Boursorama le 24 octobre).

Ce que l'agence a décidé

Moody's a maintenu la note sous deux conditions. Premièrement, un budget réduisant le déficit doit être adopté pour 2027. Deuxièmement, le coût de l'emprunt et les tensions sociales doivent s'atténuer quelque peu au cours des prochains mois. Reuters cite des chiffres du projet de loi de finances pour 2027 : le déficit s'élève à 5,4 % du PIB cette année, avec un objectif de 5,0 % pour 2027.

Le Premier ministre Sébastien Lecornu a écrit sur X que la décision envoie un signal aux prêteurs de la France, et il a appelé à l'adoption d'un budget d'ici la fin de l'année avec un objectif de déficit de 5 %. Le ministre de l'Économie Roland Lescure a déclaré prendre acte de la décision et y voir une reconnaissance de la solidité de l'économie française. Selon Reuters, S&P et Fitch ont déjà dégradé la France en 2025, et la France emprunte déjà à un coût plus élevé que certains pays moins bien notés, comme l'Italie.

Pour les lecteurs, l'essentiel est le suivant : la note est inchangée, et aucune règle n'a changé avec elle. Mais cette actualité est une bonne occasion de distinguer, parmi les conditions de prêt et d'épargne, celles qui sont fixées par un contrat ou par l'État et celles qui dépendent du marché.

Un prêt immobilier déjà signé

Service-public distingue deux types de taux.

• Un taux fixe reste le même pendant toute la durée du prêt. Il ne change que si l'emprunteur le renégocie avec la banque (renégociation) ou refinance auprès d'un autre prêteur (rachat de crédit). Il est inscrit dans le contrat, et les décisions de notation ne le modifient pas.
• Un taux révisable (taux révisable) évolue avec le taux de référence désigné dans le contrat, par exemple le taux interbancaire de la zone euro. L'offre de prêt (offre de prêt) indique quel indice est utilisé et s'il existe une limite à l'amplitude de variation du taux. Avec un taux révisable, cette partie mérite d'être lue avant l'arrivée du prochain tableau d'amortissement.

Si un prêt est encore à venir

Les banques fixent elles-mêmes les taux de leurs offres. Mais la loi pose plusieurs limites, particulièrement utiles lorsque les taux sont instables :

• Comparer le TAEG, et pas seulement le taux d'intérêt. Le TAEG (taux annuel effectif global) reflète le coût total du prêt, intérêts et frais compris.
• Le plafond est le taux de l'usure. Le TAEG d'une offre ne peut pas le dépasser. Il existe plusieurs plafonds de ce type, selon le montant et la durée du prêt.
• 10 jours calendaires de réflexion. Le délai commence le lendemain de la réception de l'offre et ne peut pas être raccourci. La banque doit maintenir les conditions de l'offre pendant au moins 30 jours.
• Assurance emprunteur. La banque peut l'exiger, mais elle ne peut pas imposer un assureur particulier.

Livret A : le taux est fixé pour six mois

L'État fixe le taux du Livret A par arrêté (arrêté). Il s'élève actuellement à 1,7 % par an pour la période du 1er août 2026 au 31 janvier 2027 (arrêté du 28 juillet 2026). Les intérêts sont exonérés à la fois d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux. Un particulier peut déposer jusqu'à 22 950 €. Un seul Livret A est autorisé par personne : en détenir un second entraîne une amende de 2 % de son solde. La page de service-public ne mentionne aucune condition de nationalité ou de résidence fiscale pour en ouvrir un.

La suite

• 28–29 octobre : le Conseil des gouverneurs de la BCE tient sa réunion de politique monétaire, suivie d'une conférence de presse le 29.
• Le budget 2027 n'a pas encore été adopté. C'est précisément la condition à laquelle Moody's a lié sa note.

Ceci est un aperçu général des règles, et non un conseil personnalisé. Un contrat de prêt précis se examine au mieux avec la banque ou avec l'ADIL de son département, l'agence locale d'information sur le logement vers laquelle renvoie service-public.

Sources : Reuters via Boursorama, 24.10.2026 ; service-public.gouv.fr — "Je veux obtenir un crédit immobilier" (vérifié 05.04.2024) et "Livret A" (vérifié 01.08.2026) ; calendrier des réunions du Conseil des gouverneurs de la BCE.