ЕЦБ оставил ставки без изменений: депозитная — 2,50%. Что это значит для кредита с фиксированной и плавающей ставкой и для Livret A

29 октября 2026 года Совет управляющих Европейского центрального банка оставил все три ключевые ставки на прежнем уровне. Ставка по депозитной линии — 2,50%, по основным операциям рефинансирования — 2,65%, по маржинальному кредитованию — 2,90%. До этого ставки в 2026 году поднимали дважды: по таблице ЕЦБ, с 17 июня и с 16 сентября, оба раза на 0,25 пункта.

Почему ЕЦБ не стал менять ставки

В заявлении ЕЦБ сказано, что цены на энергию продолжают расти: это риск ускорения инфляции и замедления роста. При этом базовая инфляция пока в целом стабильна, а зарплаты на это заметно не отреагировали. Ещё один довод — финансовые условия ужесточились с прошлого заседания, и это само по себе будет сдерживать и инфляцию, и рост.

Инфляция в еврозоне в сентябре, по данным ЕЦБ, — 3,8% (в августе — 3,2%), цены на энергию выросли на 18,9% за год. Цель ЕЦБ — 2% в среднесрочной перспективе.

О следующих шагах ЕЦБ ничего не обещает: решения принимаются от заседания к заседанию, по поступающим данным, без заранее выбранной траектории ставок.

Как ставка ЕЦБ доходит до человека во Франции

ЕЦБ не кредитует частных лиц. Его ставки — это цена денег для банков, а ставки для клиентов банки назначают сами. В том же заявлении ЕЦБ отмечает, что средняя ставка по ипотеке в еврозоне в августе поднялась до 3,6% (в июле — 3,5%), а спрос на ипотеку в третьем квартале заметно снизился из‑за подорожания кредита.

Дальше всё зависит от типа кредита. Service-public различает два вида:

• Фиксированная ставка (taux fixe) не меняется весь срок кредита. Изменить её можно только через пересмотр условий с банком (renégociation) или перекредитование в другом банке (rachat). На уже действующий кредит с фиксированной ставкой решение ЕЦБ не влияет.
• Плавающая ставка (taux variable, révisable) меняется вслед за референсной ставкой; в пример service-public приводит межбанковскую ставку еврозоны. Будущие платежи и полная стоимость такого кредита заранее не известны.

Для кредита с плавающей ставкой банк обязан приложить к предложению памятку об условиях и порядке изменения ставки и ориентировочную симуляцию того, как изменение ставки скажется на ежемесячных платежах. По этим двум документам и видно, что будет с платежом, если ставки пойдут вверх.

Что полезно знать тому, кто сейчас берёт кредит

• Срок на размышление — 10 календарных дней, и сократить его нельзя. Отсчёт начинается на следующий день после получения предложения; принять его можно с 11‑го дня датированным и подписанным письмом. Пример с service-public: предложение получено 1 февраля — принять его можно только с 12 февраля. Само предложение должно оставаться в силе не меньше 30 календарных дней.
• К любому предложению прикладывается FISE — стандартизированный европейский информационный лист. По нему удобно сравнивать предложения разных банков.
• Есть законный потолок — taux d'usure. Полная эффективная ставка (TAEG) не может его превышать. Потолков несколько — в зависимости от суммы и срока кредита, и Banque de France пересматривает их раз в квартал.
• Пересмотр действующего кредита возможен только с согласия банка, и банк может взять плату за оформление дополнения к договору (avenant). При перекредитовании в другом банке к расходам добавляются штрафы за досрочное погашение старого кредита, сборы нового банка, стоимость гарантии и, возможно, новая страховка заёмщика. Для avenant тоже действует срок на размышление — не меньше 10 календарных дней.

А что с Livret A

Ставку Livret A устанавливает государство. Сейчас она 1,7% годовых и, по арретé от 28 июля 2026 года, зафиксирована на период с 1 августа 2026 по 31 января 2027 года. Потолок вклада для частного лица — 22 950 €. Так что до конца этого периода сегодняшнее решение ЕЦБ на доходность Livret A не влияет.

Итог

Правила кредитования сегодня не изменились, и ЕЦБ не обещает ни повышения, ни снижения. Для заёмщика с фиксированной ставкой ничего не меняется. Тому, кто выбирает кредит, правила дают инструменты для сравнения: TAEG, FISE и — для плавающей ставки — обязательную симуляцию изменения платежей.