Moody's сохранило рейтинг Франции Aa3: что от таких решений зависит в ипотеке и сбережениях, а что нет

В пятницу, 23 октября, агентство Moody's не стало понижать кредитный рейтинг Франции. Он остался на уровне Aa3, прогноз по-прежнему негативный. Многие аналитики ожидали понижения на одну ступень, до A1. Об этом сообщило агентство Reuters (материал на Boursorama от 24 октября).

Что решило агентство

Moody's оставило оценку при двух условиях. Первое: на 2027 год должен быть принят бюджет, сокращающий дефицит. Второе: в ближайшие месяцы стоимость заимствований и социальная напряжённость должны немного снизиться. Reuters приводит цифры из проекта закона о финансах на 2027 год: в этом году дефицит составляет 5,4 % ВВП, на 2027-й поставлена цель 5,0 %.

Премьер-министр Себастьен Лекорню написал в соцсети X, что решение подаёт сигнал кредиторам Франции, и призвал принять бюджет до конца года с целевым дефицитом 5 %. Министр экономики Ролан Лескюр заявил, что принимает решение к сведению и считает его признанием прочности французской экономики. По данным Reuters, S&P и Fitch понизили Францию ещё в 2025 году, и уже сейчас Франция занимает дороже, чем некоторые страны с более низким рейтингом, например Италия.

Для читателя главное вот что: рейтинг остался прежним, и никакие правила вместе с ним не изменились. Но новость — хороший повод разобраться, какие условия по кредиту и сбережениям записаны в договоре или установлены государством, а какие складываются на рынке.

Ипотека, которая уже подписана

Service-public различает два вида ставки.

• Фиксированная ставка не меняется весь срок кредита. Изменить её можно, только если заёмщик сам пересмотрит условия с банком (renégociation) или перекредитуется в другом банке (rachat de crédit). Она записана в договоре, и рейтинговые решения её не меняют.
• Пересматриваемая ставка (taux révisable) меняется вслед за референсной ставкой, которая указана в договоре, например межбанковской ставкой еврозоны. Какой индекс выбран и есть ли предел изменения, написано в предложении о кредите (offre de prêt). Если ставка пересматриваемая, прочитать этот раздел полезно ещё до того, как придёт новый график платежей.

Если кредит ещё предстоит взять

Ставки в своих предложениях банки назначают сами. Но закон задаёт несколько рамок, и они особенно полезны, когда ставки неспокойны:

• Сравнивают TAEG, а не только процентную ставку. TAEG (годовая эффективная ставка) отражает полную стоимость кредита — проценты и расходы.
• Потолок — taux de l'usure. TAEG предложения не может его превышать. Таких потолков несколько: они зависят от суммы и срока кредита.
• 10 календарных дней на размышление. Срок отсчитывается со дня после получения предложения, и сократить его нельзя. Условия предложения банк обязан сохранять не меньше 30 дней.
• Страховка заёмщика. Банк может её потребовать, но не может навязать конкретного страховщика.

Livret A: ставка зафиксирована на полгода

Ставку Livret A устанавливает государство постановлением (arrêté). Сейчас она составляет 1,7 % годовых на период с 1 августа 2026 по 31 января 2027 года (arrêté от 28 июля 2026 года). Проценты не облагаются ни подоходным налогом, ни социальными взносами. Частное лицо может положить на счёт не больше 22 950 €. Livret A разрешён только один на человека: за второй счёт полагается штраф 2 % от его остатка. Условий о гражданстве или налоговом резидентстве для открытия страница service-public не называет.

Что дальше

• 28–29 октября — заседание Совета управляющих ЕЦБ по денежно-кредитной политике. 29-го после него будет пресс-конференция.
• Бюджет на 2027 год пока не принят. Именно от него Moody's поставило в зависимость свою оценку.

Это общий обзор правил, а не персональная рекомендация. Конкретный кредитный договор лучше разбирать с банком или в ADIL своего департамента — на эти агентства по информации о жилье ссылается service-public.

Источники: Reuters через Boursorama, 24.10.2026; service-public.gouv.fr — «Je veux obtenir un crédit immobilier» (проверено 05.04.2024) и «Livret A» (проверено 01.08.2026); календарь заседаний ЕЦБ.